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颜值越高,亏得越惨?
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“最佳任期回报-68.81%”
在基金圈,又一位美女火了。
她叫陈洁馨,是民生加银基金的基金经理。能被网友称为“美女基金经理”,颜值还是可以的。
她的履历也不错。公开资料显示,陈洁馨是美国佩珀代因大学商学院硕士,2013年11月至2016年2月在东方证券研究所任高级研究员,后来还在建信基金待过,2018年5月加入民生加银基金,历任行业研究员、基金经理助理和基金经理,也算是经验丰富。
但这次出圈,并不是因为她的颜值和履历,而是业绩。
天天基金网信息显示,陈洁馨现任基金资产总规模0.21亿元,在管基金最佳任期回报为-68.81%。
具体来看,陈洁馨目前管着两只基金,民生加银创新成长混合C近两年亏损65.85%,民生加银创新成长混合A近两年亏损65.57%。
也就是说,如果你在两年前买入100万,一直持有到现在的话,已经亏掉65万!好家伙,四线城市一套房亏没了。
从同类排名来看,陈洁馨管理的这两只产品排在末尾,几乎是“垫底”的存在。
再看陈洁馨过往管理过的基金,同样是一片绿色。其中民生加银创新成长混合A的任职回报更是为-73.53%,这真是亏麻了。
面对这个亏损幅度,基民们都要破防了,在基民交流平台,他们纷纷表达着不满、担忧和愤怒。
说起来,因为产品亏损,陈洁馨早就为人所知。市值风云曾做过梳理,2023年前八月,业绩表现最差的四位基金经理中,有三位是美女,陈洁馨正在其中。
▲图源:市值风云
在SSRN(社会科学研究网)上,甚至有篇论文基于1677名股票基金经理专门做过研究,得出的结论是:
基金经理颜值越高,投资回报率越低。
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“绿的多红的少”
很多人好奇,陈洁馨为啥亏损幅度如此之大?
我们来看看她旗下基金的持仓。以民生加银创新成长混合A为例,2024年2季度前十大持仓是这样的:
2023年4季度是这样的:
2023年3季度是这样的:
2023年2季度又是这样的:
只能用眼花缭乱来形容,这变化也太大了,一会重仓通信,一会重仓医药生物,一会又重仓电力设备,这是在轮番押注吗?
天天基金网数据显示,截至2023年底,民生加银创新成长混合A的换手率是1241.24%。频繁的交易之下,业绩依旧亏损,但却产生了不菲的交易费用,加剧了投资者的损失。
我们把视野再放大一点,在民生加银基金,陈洁馨是个例吗?
公开资料显示,民生加银基金目前的基金数量为158只,基金经理人数为28人,平均任职年限2年又78天。看下来,不少基金经理,业绩确实有点令人着急。
例如刘霄汉,累计任职时间10年又245天,也算是行业老将,但其现任基金业绩与排名一栏,同样是一片绿。其中,民生加银精选混合近两年亏了56.35%。
还有孙伟,累计任职时间10年又43天,在管基金最佳任期回报271.75%,还算不错。但看他现任基金业绩与排名,依然是绿得发慌。
再看王亮,近两年业绩一栏,几乎都亏损30%以上。
柳世庆,今年来业绩表现还行,但近两年业绩同样都是10%以上的亏损。
总体看下来,绿的多红的少。在股票型基金里,近1年业绩那栏全是亏损。
民生加银基金,到底经历了啥?
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“4年换了3任总经理”
民生加银基金是含着“金汤匙”出生的。
公开信息显示,民生加银基金成立于2008年11月,由民生银行、加拿大皇家银行和三峡财务有限责任公司共同发起设立,三方股东持股比例分别为63.33%、30%、6.67%。
三方支持在一身,民生加银基金的发展却没有想象中迅猛。
Wind数据显示,早在2017年三季度末,民生加银基金的规模就跻身千亿元梯队,为1064.24亿元。根据天天基金网的数据,民生加银基金的最新管理规模为1479.50亿元,排在行业43名。近7年过去了,民生加银基金的规模依旧在千亿左右徘徊。
从产品结构上看,民生加银基金主要集中在债券型产品,有1029亿元,占比近70%。相比之下,股票型和混合型较为薄弱。
这种局面,和民生加银基金管理层的“动荡”也有关系。
公开信息显示,仅2018年至2022年4年间,民生加银基金就换了3任总经理。目前,公司董事长为李业弟,总经理(总裁)为郑智军,都是民生系的老将。
▲图源:公司研究室
此外,据不完全统计,自成立以来,民生加银基金已有宋永明、于善辉、林海、张力、吴剑飞、朱晓光六位副总经理离任。
管理层的“动荡”之外,民生加银基金也曾面临风控质疑。
例如,2022年民生加银基金曾受到两次监管处罚。还有2020年,深圳市中级人民法院的两则判决书,揭开了民生加银基金旗下专户和公募产品“踩雷”多个问题债券的详情,其中涉及8只专户,1只公募基金,累计金额约8.5亿元。
成立十多年来,民生加银基金也曾有过高光时刻。其累计获二十四座由中国证券报颁发的金牛奖,这个奖项素有基金界“奥斯卡”之称。
但时代变化太快,过去的荣耀无法撑起未来的希望。做投资还是得靠实力说话,毕竟:逆水行舟,不进则退。
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