公司年报分析-读懂资产负债表1

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财务报告主要由 5 部分组成：资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表和财务报表附注，即四表一注。

四张报表中，所有者权益变动表只是对股东权益增减变化的客观记录和描述，是无法造假的，也是没有必要造假的，一般情况下我们也不用去分析。因此，做财务报表分析的时候，我们只看三表一注就可以了。三表一注中，三大财务报表是主体，需要重点看；财务报表附注是对三大财务报表的解释说明，不需要单独看。当我们对三大财务报表中的内容有疑问的时候，查一下财务报表附注就可以了。三大财务报表又分为合并财务报表和母公司财务报表。上市公司持有其他公司的股份超过 50%时就要合并财务报表，这就是合并财务报表。母公司财务报表指的就是上市公司自己单独的财务报表。作为投资者，我们最关心的是上市公司及其所有子公司作为一个整体的经营情况，所以合并报表才是我们分析的重点。

打开年报，搜索合并资产负债表。资产负债表反映的是一家公司在某个时点上可以以货币计量的资产、负债及所有者权益情况。资产负债表就像是一张照片，它反映的只是那一瞬间的信息。另外资产负债表只反映了一家公司可以用货币计量的资产情况，并没有反映所有的资产情况。比如，一家公司优秀的企业文化、口碑都是非常重要的无形资产，但是这些资产因为无法用货币计量，所以不反映在资产负债表上。

负债表内容主要包括资产、负债和所有者权益（股东权益）三大块。其中资产和负债两部分按流动性的强弱，又分别分为流动资产和非流动资产；流动负债和非流动负债。流动性指变成现金的能力，一般 1 年内能变成现金的资产叫流动资产；1 年内需要偿还的负债叫作流动负债。1 年以上能变成现金的资产叫非流动资产；1 年以后需要偿还的负债叫非流动负债。流动性最强的排在最上面，比如在“流动资产”里流动性最强的肯定是现金，所以“货币资金”科目就排在了资产项的最上面。在“流动负债”里流动性最强的是短期借款，所以“短期借款”科目就排在了负债项的最上面。

资产负债表由资产、负债、所有者权益三部分构成，每个部分里面又包含很多科目，看起来很复杂的样子，很多人第一次看到这些科目可能会有些压力，比如资产项中的货币资金、交易性金融资产、应收票据、应收账款、应收款项融资、预付款项、存货、债权投资、可供出售金融资产、持有至到期投资、长期股权投资、投资性房地产、固定资产、在建工程、无形资产、商誉、长期待摊费用、递延所得税资产，相信大家看的头疼，我们一个一个来解释。 三大财务报表所有的科目都和“钱”有关，如果抓住“钱”这个关键点，一切从“钱”出发，学习财务报表分析就会简单很多。

资产类科目

钱放在公司银行账户里，就是货币资金。
钱买了债券、股票、基金并且打算一年内卖出，就是交易性金融资产。
钱没收到，客户给了张汇票就把货拉走了，就是应收票据。
钱没收到，客户给了张欠条就把货拉走了，就是应收账款。
钱不够用，公司把银行承兑票据贴现，就是应收款项融资。
钱付了还没收到货，就是预付款项。
钱变成了公司的原材料或商品，就是存货。
钱买了债券赚利息，就是债权投资。
钱买了股票、债券、基金并且没有明确的持有期限，就是可供出售金融资产。
钱买了债券并打算持有到期，就是持有至到期投资。
钱投到了其他公司并能影响其经营，就是长期股权投资。
钱投资了房地产，就是投资性房地产。
钱变成了厂房、设备，就是固定资产。
钱用于在建厂房、生产线，就是在建工程。
钱用于研发并有成果，就是无形资产。
钱用于溢价收购其他公司，溢价金额，就是商誉。
钱已经花掉，但需要 1 年以上时间摊销，就是长期待摊费用。
钱缴税缴多了，多缴的金额，就是递延所得税资产。

负债类科目

钱是借来的，1 年内要还，就是短期借款。
钱没付，开了张汇票就把货拉来了，就是应付票据。
钱没付，开了张欠条就把货拉来了，就是应付账款。
钱收了还没发货，就是预收款项。
钱是员工的工资奖金，暂时还没发放，就是应付职工薪酬。
钱是要缴的税，暂时还没有缴，就是应交税费。
钱还没有付，并且钱和公司的主营业务没有直接关系，就是其他应付款。
钱是借来的，1 年内不用还，就是长期借款。
钱是发债借来的，1 年内不用还，就是应付债券。
钱来自政府补贴需要在未来确认收益，就是递延收益。
钱缴税没缴够，少缴的金额，就是递延所得税负债。

所有者权益科目

钱是股东按股本投入的，就是实收资本(或股本)。
钱是股东投的，超出实收资本的部分，就是资本公积。
钱是公司经营赚来的，公司从净利润中提取部分用于发展，就是盈余公积。
钱是公司经营赚来的，公司可以用来分配给股东的净利润，就是未分配利润。
钱变成的总资产减去总负债后的差额归属于上市公司所有股东的部分，就是归属于母公司所有者权益合计。
钱变成的总资产减去总负债后的差额归属于子公司所有小股东的部分，就是少数股东权益。

把资产负债表中的主要科目了解了一遍后，再回头看一下资产负债表中的科目，会感觉简单了很多。资产负债表其实就是一张反映公司的钱从哪里来，到哪里去的报表。负债类科目是占用别人的钱，分为有偿占有需要付利息，是有息负债，无偿占有不需要付利息，是无息负债，有息负债的金额越小越好，无息负债的金额越大越好。所有者权益科目中的实收股本和资本公积是股东投的钱。资产类科目是钱的去向，把钱花在什么地方了。

所以可以得出一个恒等式，资产=负债+所有者权益，这个公式非常重要，要牢记。

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